Wie wirkt sich die Inflation auf Immobilien aus?

Inflation und Immobilien

Nun: Investitionen in Geld, Sparbücher, Festgelder, Bausparverträge, Anleihen und Taggelder, erleiden das gleiche Schicksal wie das Geld im Geldbörsel oder unter der Matratze: Am Ende des Tages sind sie weniger wert als der Betrag, der einstmals eingezahlt wurde.

Doch es gibt Wege, die Inflation zu Ihrem Vorteil zu nutzen und aus der Rolle des passiven Opfers herauszutreten. Eine Schlüsselstrategie im Immobiliensektor ist es, die Inflation zu umdrehen und aktiv für sich arbeiten zu lassen.

Beim Erwerb von Immobilien mittels Fremdfinanzierung nutzen Investoren den Effekt der Inflation geschickt aus. Indem sie sich Geld für langfristige Zeiträume wie 10, 15 oder 20 Jahre leihen, zahlen sie den Nominalbetrag über die Jahre zurück, während die Inflation ihre Schuldenlast im Verhältnis zum tatsächlichen Wertverlust des Geldes reduziert. Die Inflation erhöht nicht jährlich die Kreditschuld, was bedeutet, dass die realen Rückzahlungskosten sinken.

Nehmen wir an, jemand leiht sich unter der Annahme einer Inflationsrate von 2 Prozent 100.000 Euro für 25 Jahre. In realen Werten, unter Berücksichtigung der Inflation, zahlt der Kreditnehmer effektiv nur etwa 61.000 Euro zurück – ein strategisch vorteilhafter Zug.

Eine wichtige Lektion aus der aktuellen Wirtschaftslage ist der Wert eines festen Zinssatzes für die Kreditnahme, der das Risiko minimiert. Durch die Investition der geliehenen 100.000 Euro in Immobilien können Investoren die Vorteile der Fremdfinanzierung voll ausschöpfen. Immobilien bieten mehrere Mechanismen, um die Auswirkungen der Inflation zu mildern und sogar daraus Kapital zu schlagen.

Diese Strategie zeigt, wie durch eine kluge Planung und Nutzung von Fremdfinanzierung im Immobiliensektor, Inflation nicht nur als Bedrohung, sondern als Chance genutzt werden kann, um den Wert von Investitionen zu steigern und langfristig finanziellen Mehrwert zu schaffen.

Inflationsbremse bei Immobilien

Gutes Geld, die Fremdfinanzierung, wird mit schlechtem Geld inflationsbereinigt, zurückgezahlt. Weiters gewinnen Immobilien nach wie vor an Wert. Die seit zehn oder 15 Jahren von sogenannten Experten prognostizierte Immobilienblase platzt einfach nicht. Dazu kam im Oktober 2021 eine fast irrwitzig anmutende Meldung aus London. Der völlig überhitzte Immobilienmarkt sollte nach dem Brexit planmäßig zusammenbrechen. Hat er aber nicht gemacht, es gab ein All-time-high …. So viel dazu. 

Immobilien sind Sachwerte mit nicht vermehrbaren Ressourcen, dem Grund und Boden. Die Nachfrage bestimmt den Preis.

Inflationsbremse

Im Gegensatz zur inflationssicheren Geldanlage in Gold zahlt eine Immobilie eine regelmäßige Ausschüttung, die Miete. Mit einem Indexmietvertrag koppelt der Vermieter die Miete an den Kaufpreisindex. Der Kaufkraftverlust bei Mieteinnahmen ist, im Gegensatz zum Kaufkraftverlust von Zinsen, (hoffentlich) ausgeschlossen.

Diese Punkte setzen keinen Grundkurs in Betriebswirtschaft voraus, sondern sich anhand eines Inflationsrechners, der Wertentwicklung von Immobilien anhand von Statistiken nachvollziehbar macht.

Zusammenhang zwischen Immobilien und Inflation

Jetzt zum Thema Immobilien und Inflation, wie sieht es aber bei der Frage nach Immobilien und Deflation aus, warum profitierten Vermieter von dem katastrophalen Zinsumfeld der letzten Jahre?

Die Frage ist leicht zu beantworten:

Baugeld war so billig wie nie, wurde mit Zinsen von unter einem Prozent quasi verschenkt. Die Mieten fließen immer weiter, unabhängig davon, ob wir uns in einer Inflations- oder Deflationsphase befinden. Mit anderen Worten, Immobilienbesitzern, Vermietern, kann es gleich sein, ob gerade eine Inflation oder Deflation stattfindet – sie gewinnen immer. 

Immobilien als Ausweg aus der Inflation

Die Inflation kann sich auf Immobilien auf verschiedene Weisen auswirken:

Schulden und Immobilienwert

Wenn eine Immobilie finanziert wurde, kann die Inflation positiv wirken. Der Nennwert der Schulden bleibt gleich, während der tatsächliche Wert der Schulden durch die Geldentwertung sinkt. Gleichzeitig steigt der Wert der Immobilie, was für Eigentümer von Vorteil sein kann.

Leitzinsen bei Immobilien und Inflation

Höhere Leitzinsen aufgrund der Inflation können den Immobilienmarkt beeinflussen. Die Europäische Zentralbank (EZB) strebt eine Inflationsrate von zwei Prozent an, die derzeit jedoch weit entfernt ist. Investoren sollten die Auswirkungen der Inflation auf die Zinsen genau im Auge behalten.

Immobilien und Inflation Zukunftsaussicht

Die Dynamik der Preisanstiege hat sich merklich abgeschwächt, nachdem sie in einigen Immobiliensegmenten und Bundesländern enorme Höhen erreicht hatte. Die Nachfrage nach Immobilien bleibt jedoch stark, sowohl bei privaten als auch bei gewerblichen Investoren. Dennoch zögern viele Käufer und Verkäufer angesichts der Unsicherheiten.

Die Bautätigkeit der Projektentwickler hat sich verlangsamt, weshalb weniger Wohnungen auf den Markt kommen werden.

Es ist unwahrscheinlich, dass es zu einem Preisverfall am Wohnungsmarkt kommt, aber die Preise werden voraussichtlich mit wenigen Ausnahmen stagnieren.

Fazit

Insgesamt ist die Beziehung zwischen Immobilien und Inflation komplex und vielschichtig. Investoren und Hausbesitzer sollten sich der aktuellen wirtschaftlichen Faktoren bewusst sein und ihre Entscheidungen sorgfältig abwägen, um die besten Ergebnisse zu erzielen.